В этой книге рассказывается не столько о рынках, сколько о трендах поведения его участников, а также даются советы о том, как защитить свои инвестиции.
Как и любое массовое явление, рынки часто подвергаются иррациональному поведению, спровоцированному «эффектом толпы». Вместо здравого смысла инвесторы руководствуются трендами. Роберт Меншел рассматривает такое поведение на реальных исторических примерах: биржевой крах и Великая Депрессия в США, тюльпановые спекуляции в Голландии XVII века, «пузыри» дот-комов.
Конечно не только рынки подвержены массовой истерии (в данном издании автор не углубляется в изучение истоков проблемы, ограничиваясь поверхностным рассмотрением ситуации). Но даже такой подход позволяет Меншелу сделать несколько выводов, которые должны помочь инвесторам сохранить и приумножить свои средства на бирже. Автор советует:
рынок всегда качается между страхом и алчностью. На пике страха все лишние деньги уходят с рынка, это позволяет делать самые выгодные покупки. Затем страх утихает и рынки всегда отыгрываются;
выбирать стабильные компании, чья стоимость акций сопоставима с их собственной ценой, крупные интернет-компании не входят в это число;
разработать стратегию и придерживаться ее, независимо от колебаний рынка;
не игнорировать свой опыт и интуицию;
тщательно все проверять и принимать решения в спокойной обстановке, выбирать покупки на длительную перспективу вместо сиюминутного азарта;
иметь в виду: чем быстрее рост цены акции, тем больше вероятность, что падение будет столь же стремительным;
не стоит забывать о сложном проценте — всего 15 % доходности за 5 лет позволит увеличить свой капитал в десятки раз с минимальными рисками.
Помимо примеров биржевых «истерик», здесь приводятся примеры исторических событий, демонстрирующих абсурдность и ужас «эффекта толпы». Расправы над чернокожими на юге США, нацизм в Германии, геноцид в Руанде — самые разные истории, объединенные общей чертой: все шло хорошо, пока кто-то один не решил, что... Автор подчеркивает, что правило действовать своим умом и не поддаваться истерике актуально не только для биржи, но и для самых разных жизненных ситуаций.
